成功者值得借鏡 收入藏金閣 裡面有提到日本蠟燭圖技術一書 ..
「期貨狂生」許盛：從5萬到1300萬的傳奇
在許盛看來，「期貨是一份嚴肅的事業」
NBA馬刺隊的當家球星——鄧肯是許盛的偶像。許盛喜歡鄧肯並不是因為他的多枚冠軍戒指，而是他在場上的穩定發揮。「鄧肯幾乎每場比賽的數據都很平均，得分20，籃板球10個。這組數據在當今NBA賽場上並不算最好，但是場場都能有這種發揮，就是他的可怕之處。」
期貨市場是一個創造奇蹟的市場。但我們看到95%的期貨投資者最終以虧損告別期市，而那些生存在5%範圍內的幸運者，有著怎樣的生存法則與投資訣竅，這似乎是一個謎。
近日，《第一財經日報》記者走近上海一位期貨傳奇人物，聆聽了他將5萬元變成1300萬元的心路歷程，這或許能為上述謎題給出一些解答。
5萬元起步 首戰遇挫初嘗風險
今年28歲的許盛，已經擁有9年期貨交易經歷。從最初的5萬元，到今天1300多萬元，許盛仍然感到在這個市場生存如履薄冰，對他來說，這是一份需要用生命來面對的事業。
1999年5月21日，許盛即將高中畢業，他作出了人生中第一個重要選擇——做一名職業期貨投資者。那天，他在一家期貨公司開通了自己的交易賬戶。當時，許盛已經擁有3年股票投資經歷，且賺到了「第一桶金」5萬元。
而追溯許盛最初接觸金融投資市場的時間，則是1993年（13歲）。那時，許盛已經開始「研究」股票，開始給自己的人生定出了初步方向。
促成許盛作出這一決定的，緣於1993年在舅舅家翻到的一本書。現在那本書的名字已不記得，閱讀內容也只是書的前言，大體意思是，股票市場是一個對大多數人公平的市場，對一個年輕人來說，選擇金融投資，可以減輕對社會關係的依賴，而通過個人智慧來創造輝煌。
許盛說，他小學、中學的學習成績都不差，正是這本書和舅舅後來的引導給了他啟發。按照一般人的發展路線，考大學，找工作，依靠學校裡積累的知識、能力來打工掙錢，在現在這個年齡也許還在為一套住房的首付款奮鬥；而如果把同樣的精力投入到金融投資的研究上，則可以更加直接地創造財富。
於是，許盛從1993年開始看股票K線圖，買認股證，1996年成為正式股民。而最終在1999年放棄股票市場，選擇期貨市場，許盛談了三點主要原因：一是1998年下半年股市出現回調，發現投資股票越來越困難；二是發現期貨市場具備多空雙向機制，即無論處於牛市還是熊市，期貨市場年年都可以賺錢；三是商品期貨價格當時處於低位，他相信期貨市場也存在「抄底」。
1999年3、4月，許盛參加了一個期貨交易培訓班，然後在5月21日開始了自己的期貨生涯。
不過，許盛的第一次戰役並不成功。他的5萬元起始資金，第一次交易買了10手大豆，價格在2000元/噸左右，結果每手虧損了20個點左右，總計虧損約2000元。
許盛回憶，當時在期貨交易培訓班上，老師告訴大家，做期貨信心很重要。沒想到第一次交易便遭遇了虧損，這使他對這個市場的風險有了初步認識。更沒想到的是，在接下來的4年時間裡，他的資金總是起起落落，直到2003年5月仍是4.5萬元，並沒有實現他理想中的「輝煌」。
「我這4年就等於讀了一個大學，專業是期貨。」許盛笑著回顧了這4年曆程。事實的確很湊巧，1999年6月正是許盛高中畢業應該進入大學的時間，2003年7月恰好應該是許盛大學畢業的時間。恰恰就在2003年的這個時點，許盛的賬戶開始出現大幅增長。
「這四年帶給我許多磨礪，許多反思，也從中摸索出適合自己的交易系統和操作理念。這四年真的很關鍵。」許盛說。
重建操作規範 紀律性至上
2003年，許盛更換了一家期貨公司。他發現最初開戶的那家公司存在諸多不規範之處，如客戶沒有自己在交易所的交易代碼、借培訓之名發展客戶並收取高額手續費等。
許盛在注重公司的規範的同時，開始反思自己的操作規範。此時，他已經意識到紀律性的重要，也認識到遵守紀律需要的是刻苦訓練。而這已經開始進入到許盛今天對做期貨的理解：做期貨就是做自己。
談到「做自己」，許盛認為這完全是一個需要系統性描述的玄妙的東西，這或許是做期貨的最高境界，也是必經之路。
許盛自稱是一個籃球迷，不僅愛打籃球，也喜歡看籃球賽。在這次採訪中，許盛大量引用籃球場上的人和事來表達自己的期貨理念。
NBA馬刺隊的當家球星——鄧肯是許盛的偶像。許盛喜歡鄧肯並不是因為他的多枚冠軍戒指，而是他在場上的穩定發揮。「鄧肯幾乎每場比賽的數據都很平均，得分20，籃板球10個。這組數據在當今NBA賽場上並不算最好，但是場場都能有這種發揮，就是他的可怕之處。」
許盛對鄧肯進行過研究，發現鄧肯原來是學心理學的。「鄧肯穩定的賽場表現離不開穩定的心理素質與比賽心態，也是球技已經達到穩定發揮水平的體現。期貨交易需要的就是這種心理品質，這種穩定的交易系統。」
許盛認為，要形成一套穩定的期貨交易系統，往往需要五六年的時間。而穩定的心理品質，則需要持之以恆的鍛鍊，甚至說，做期貨就是在做人，如何克服自己的貪婪、恐懼以及懶惰，如何永遠在這個市場面前保持謙卑。
事實上，期貨市場的紀律性主要指「資金管理」、「嚴格止損」等風險控制要求以及「重勢不重價」等投資理念。「這都是些大道理，在培訓班上老師反覆講的就是這些，但真正做起來實在太難。」許盛說。
不少人眼中的期貨市場，是一個充滿暴利可以「一夜致富」的市場，他們的操作是看著盈利下單，這些人大多收穫爆倉的結局；少數人眼中的期貨市場，是一個處處佈滿陷阱的市場，他們的操作首先是如何避開這些陷阱，求得在這個市場的生存，然後捕捉哪怕是一年才出現一次的機會。當然，這種機會也是符合自己的交易系統、在嚴格風險控制之下的機會。
談到這一點，許盛說起自己在籃球場上的表現。「從中學開始，我打籃球永遠是第一個回防的人。可以說，我在進攻的時候，就想到被對手斷球的情形。」
在期貨交易上，許盛說自己很少去關心每筆交易可能實現的最高權益，想得最多的是這筆交易可能出現的最大虧損。在準備好最大虧損的情況下，才會擁有一份恬淡從容的交易心態。這種心態有助於克服因為行情出現意外而被強化的貪婪或者恐懼。
「有時我賺了錢，但心情並不愉快；有時我虧了錢，卻心情不錯。我心情的好壞取決於是否嚴格執行了戰術紀律，有時執行紀律可能虧錢，沒賺到意外賺到的錢；有時不執行紀律，賺到了不該賺的錢，這種僥倖獲勝非常可怕，一個人的紀律性可能因此受到破壞。」許盛表示。
「永遠不要讓對手比你更努力」
作為一名職業投資者，許盛前後有過兩句座右銘。第一句是剛進入期貨市場時寫下的「正因為曾經渺小才成就偉大」。現在改成了「永遠不要讓對手比你更努力」。
看起來，曾經的座右銘更多帶有勵志的功能，而現在的這句話十分樸實，卻很實在、實用。許盛在這9年裡，一直用行動在實踐這一句話，這也是他創造奇蹟的主要原因之一。
許盛的努力，可以用偏執來形容。而他選擇了這樣的態度，有他實實在在的理論基礎：「你既然選擇了期貨這樣一個你死我活的市場，就必須付出比對手更大的努力。期貨是一份嚴肅的事業。」
回憶起1999年進入期貨市場的情形，許盛頗有感慨。那時家裡沒有電腦，沒有行情軟件，只能到期貨公司的交易廳去下單，兩人一台電腦。他發現，大部分投資者做期貨並不認真，不認真研究基本面，也不認真分析行情，喜歡帶著賭博的心態去交易，賭對了就賺大錢，賭輸了就賠得很慘。可以想像，一個天天參與賭博的人，總有大虧的那天，其結局並不會好。這也可以解釋，為何期貨市場長期是95%的人虧損。
許盛還瞭解到，除了散戶交易廳是這樣外，就連坐在大戶室的人也並不刻苦。他們經常一邊打麻將，一邊看行情，每天資金總是大起大落。
「那時交易條件落後，但給了我近距離觀察交易對手的機會。期貨是一個零和甚至負和遊戲，既然對手如此草率，豈不是給了刻苦努力的人成功的機會？」許盛說。
從此，許盛開始精心安排自己的作息規律、交易計劃。每天早上7：30起床，用一個小時時間複習前一個交易日的總結與當天的交易計劃。這部分內容是許盛最看重的，他每天收盤以後至少花3個小時時間來復盤，認真總結當天交易的得失，為明天的交易擬定計劃。許盛會把這些內容寫在紙上，包括當天為何下單、為何考慮增倉、為何想到止損、明天要特別注意什麼信息、如果出現某種情況應該怎麼處理等，對於一些特別重要的內容，他會用五角星畫在前面，並註明「特別關注」。
目前，許盛家裡已經保存了高達數米的此類交易提示單。在他看來，這些提示單已經成為他的制勝秘方。
此外，許盛還投入大量時間研讀各類投資書籍，認真總結各個期貨品種的歷史交易數據，做到對每個品種的行情特徵爛熟於胸。9年來，他堅持天天盯盤、復盤，至今沒有一次像樣的旅行，只是在去年的一個週末去了一趟海南，其他節假日時間仍然呆在家裡。
許盛說，有兩本書對他影響最大。一是約翰·墨菲的《期貨分析技術》，二是史蒂夫·尼森的《日本蠟燭圖技術》。前者堪稱期貨技術分析的經典教材，寫得很全面，重在灌輸正確的投資理念；後者更加注重細節，對技術分析的闡釋更加深入。許盛以學習打籃球為例，前者教人運球、投籃、傳球等基本功，後者可以細化到戰術細節。當然，學習這兩本書必須結合實戰操作，因為書上的內容也不是完全正確的。
對於刻苦訓練，許盛舉了中國籃球隊「神射手」王仕鵬的例子。這位曾經在世錦賽上用一個壓哨三分為中國隊力挽狂瀾的年輕人，天天晚上帶著面包到籃球館練習三分球。
「做期貨也需要這樣的精神。只有刻苦訓練了，才能對各種行情做到心中有底。只有心中有底了，才能具備最佳的競技狀態，才能在關鍵時刻做到止損。」
交易方法萬變不離其宗
談了風險意識，談了刻苦訓練，許盛最後交流了自己的交易方法。歸納起來還是那12個字：把握趨勢、資金管理、嚴格止損。
「當然，每個人都有自己的交易系統、自己的操作策略。但任何方法都離不開這12個字。」許盛說。
在許盛看來，做期貨是完全可以盈利的事情。只要做好資金管理，做好嚴格止損，然後根據自己的認真分析判斷出趨勢。每次都沿著這樣的操作模式去努力，一定能把握住機會。
其中，止損是期貨交易最難的事情，也是期貨交易幾乎唯一的不二法門。翻開許盛的交易記錄，他的成功是由許多次小虧損加上許多次小盈利以及少數大盈利組成。正是有了「嚴格止損」這項法寶，許盛從來沒有出現過大幅的虧損。
要做到嚴格止損，許盛強調這不是一句口號，而是經過刻苦訓練的結果。這好比一個人的額頭被人用槍頂著，有人處於疲憊或麻痺狀態，感覺不到這是危險，結果釀成大錯；而長期刻苦訓練的人，其風險意識與心理準備處於最佳狀態，會立刻發現這就是危險，從而得以逃生。
而做好資金管理，也是經過刻苦訓練戰勝自我的結果。許盛舉了一種極端的行情，即一個品種在種種明顯的利好情況下直奔漲停，且預計明天肯定繼續上漲，他仍然不會把倉位提高到40%以上，因為期貨市場的意外是永遠存在的。
採訪期間，恰逢武漢一位叫萬群的期民的故事被業界熱議。萬群在今年這輪豆油大牛市中，資金從4萬元變到上千萬元，再從上千萬元變回5萬元。她的操作手法是滿倉持續做多，快速實現資金翻倍，但也因為行情大回調，吐出了所有利潤。許盛認為，哪怕萬群在此輪牛市最高點全部出貨，保住了這上千萬元，將來也會賠個精光。因為錯誤的資金管理模式注定了在期貨市場慘敗的結局。只要方法錯誤，不遵守紀律，任何行情都會一敗塗地。
最後，對於趨勢的判斷，許盛也認為是刻苦訓練的結果。只有經過認真研究，才能對基本面、技術面、資金面等各種因素產生判斷。同時，要恪守「看不懂的行情不做」的理念。只有市場出現了自己熟悉的交易系統的機會，才去捕捉它，要耐得住寂寞。這好比拳擊運動員，只在對手出現自己熟悉的套路時出拳，其他時間都雙手護頭防禦。
許盛說，預計再過5年，中國期貨市場的專業投資者會越來越多，那時的交易對手水平會越來越高，這對自己的操作會增加難度。但只要堅持刻苦訓練，堅持正確的操作理念，相信能在這個市場上一直走下去。
許盛實戰記錄：成敗一念間
許盛介紹，在他的投資生涯裡，有數次「戰役」值得回味。其中最遠的一次是1999年7月，最近的一次是今年2月。
1999年7月19日，許盛在1919元/噸的價位買入了15手大豆期貨5月合約。當時許盛還是一名新手，入市不到3個月。憑藉在股市上3年多的投資經驗，許盛認為大豆價格已經被低估。在1950元/噸下方買入大豆是基本安全的。
不過，大豆期價並未出現如許盛預料的那種上漲，相反掉頭往下。許盛按照「嚴格止損」的要求，一跌到止損位便砍倉。不過，大豆期價儘管反覆下跌，但從技術走勢看，並未改變向上的趨勢。於是許盛又重新殺入多單，結果遭遇莊家繼續凶狠的洗盤。就這樣一共來回了四次，許盛止損了四次。終於在第五次多單進入後，期價出現了意料中的上漲，且走出一波單邊牛市，最高達到2202元/噸。
上漲過程中，期貨公司曾勸許盛在2019元/噸平倉，但許盛堅持認為目標價會在2150元/噸以上，拒絕平倉。後來事實證明許盛的判斷是正確的，在這波行情裡，許盛每手賺到250個點，即2500元，15手共獲利37500元。
此次操作帶給許盛三點收穫：第一，建立了期貨投資的信心，這對於日後的操作具有重要意義；第二，實踐了「重勢不重價」、「嚴格止損」的理念。堅信行情趨勢，同時在必要的時候嚴格止損。止損並不可怕，關鍵是保住了自己的資金，為下一次操作留下機會；第三，不輕易受旁人的影響，只相信自己的技術判斷。
今年春節後的第一個交易日（2月13日），許盛等來了白糖啟動的機會。在春節前，許盛一直在觀察這個品種，他經歷過2007年7月份白糖從3400元 /噸的上漲，也跟蹤了年前的一次回調。春節前，南方雨雪天氣帶來了白糖減產的預期，儘管具體數據尚不明朗，但正是這種不明朗的局面給了投機資金炒作的機會。於是，許盛密切關注節後資金的動向。果然在2月13日這天，盤中走勢出現明顯的增倉放量上行，這是典型的做多資金大規模入場的信號。
這天，許盛堅決地下了400手多單，當天白糖期價封於漲停，隨後幾日白糖期價瘋狂上漲。在這波行情裡，許盛平均每手獲利600點，總計盈利240萬元。
在這9年時間裡，許盛由於嚴格止損，未出現過重大虧損。但對於一些操作上的小教訓，仍然記憶猶新。
2005年12月30日，元旦前的最後一個交易日。許盛持有的小麥0605合約多單經歷了一次大幅洗盤。當天，價格急速回調，但並未到達許盛的止損位，在他原本擬定的交易計劃裡，可以不用平倉。但在這一天，許盛的慣常交易心態受到了影響。原因有兩點：第一，他準備在元旦買房，心情有點急；第二，臨近假期，潛意識希望能度個安穩假。
結果，許盛面對空方凌厲的打壓，在止損位以上平掉了所有多單。當天，該合約收出了一根長長的下影線。收盤後，許盛第一感覺是被莊家成功洗盤。果然，元旦後第一個交易日，小麥快速大幅上漲，且最終到達的價位也接近許盛計劃中判斷的目標價。而此時，許盛已經沒有多單，且在心態已被搞壞的情況下，沒有繼續追進做多，眼睜睜看著自己苦心做好的交易計劃被一時的心理干擾打破，失去了紀律性，最終沒有賺到該賺的錢。
許盛投資簡史
● 1993年 接觸股票，看K線圖，買認股證
● 1996年 開始買賣股票
● 1999年 退出股市，進入期市，資金5萬元
● 2005年 創辦盛大理財工作室
● 2007年 資金突破1000萬元
以圖25來看Ａ線型是三尊頭，Ｂ線型是Ｍ頭又稱雙重頂，Ｃ線型是圓頭。三尊頭是波浪理論中的天價型，亦是最符合常理的天價線型，但如果在第二波下滑時揚升的腳步放緩或是不升反跌也就出現了雙重頂的Ｍ頭線型，Ｍ頭線型同樣是屬於波浪型的天價，而圓頭型的天價是經過長期盤檔後，整個走勢圖較不易看出何時形成天價。
因此以下就以介紹圓頭以及鍋底為重點；以圖27作說明圖27的Ｇ、Ｈ都是圓頭，Ｇ線型中的第12號線及13號線的出現代表了圓頭的新點出現，大多在此時會出現行情的轉變，因為12號變及13號線間出現了跳的缺口。
若是次日的線型出現十字線時（如圖Ｃ），更可在次日開盤出時就可認定Ｃ圖為作空圖型，但是若次日為跳空上漲此線型仍持續作多，但此時也是多轉空的關鍵期。其Ｄ線型與Ｂ線型相同，可將其視為行情下挫的開始。
（４）三平(三隻烏不祥之兆) 
接下來以三條陰線的線型來看，三條陰線與三條陽線的分析完全相反，是行情大幅下挫的預兆，但三條陰的線型並不完全相同，因此以圖35以及圖36為例是為行情下跌的線型。
另外三線打壓的線型同樣為三線上漲或下跌的線型，但是此線型與上漲三法及下跌三法完全下不同，在圖38中的Ｃ線型中5至7號線仍隨的走勢下跌，這種行情線就稱為三線打壓的行情，這是逆勢操作的關鍵點。而圖38的Ｄ線型與Ｃ線型則為相反的情勢，但仍同屬逆勢操作的線型。
圖40為變型的上漲三法，行情觀測法也完全相反，以圖40為例5至6號線為跳空上漲的線型再加上9號線的急遽下跌，其圖形類似圖39的Ａ線型，但不同的是因為圖39Ｃ的9號線並沒有完成補空的線型因此無法同理判斷；因為6號線為跳漲線，使得行情已接近天價，而在6-8號線更證明了行情的看漲，有如前述的劇漲並排紅，因此在8號線行情達高了高點，此時更容易使行情出現反動的勢力而促使行情疲軟；若跳空三手的刷新價位一直繼續下去，不妨在第三個刷新高價位時先套利為妙（在７號線收盤亦可），套利後先稍作休息之後再重新作多，應將此視為作多立場的線型。
最後是圖43的八條創新價位的線例，以圖43來看3、4、6、7、10、13、14、16號線每條線皆創新價位因此稱為新價八步；因為行情若是看好也未必會一路直線上升，因此在行情連續有八次或十次創新價位的話，有可能會發生反作用而使行情急遽下滑，所以應趁其反作用未發生時先作休息，在這種關鍵下稱為新價八步休息關鍵。或許行情會出現十一或十三條新價線，但若在第八條新價線套利才能算是最佳的停利點，若在十一條或十二條新價線出現後方可考慮作空。
酒田五法，本間憲法記載的Ｋ線有以下的慣性，若根據以下的觀察角度去設定行情推測基準，將實際的行情記錄，原封不動描述成圖的Ｋ線，可謂是最確切的行情觀測方法，以下為酒田五法的慣性：
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