技術指標的"背離"

學技術分析不可不知道的 背離 => 牛背離 熊背離

看震盪指標 RSI + KD 配合 趨勢指標MACD 可互補彼此的不足

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DIF=前12日價格平均值-前26日價格平均值。 MACD（亦稱DEA）：指數平滑異同移動平均線，是DIF的9天的平均值（相當於DIF的9日均線）。 BAR=DIF-MACD。
1、判斷大勢：DIF、MACD為正值時，大勢為多頭市場，反之為空頭市場。
2、DIF和MACD發生黃金交叉時是買入時機，發生死亡交叉時是賣出時機。
3、正BAR由長變短是賣出信號，負BAR由長變短是買入信號。
4、頂背離和底背離。當股價不斷出現新高時，DIF和MACD卻並不配合出現新的高點甚至走低，稱為頂背離，是賣出信號。
當股價不斷走低時，DIF和MACD卻並不配合出現新的低點甚至走高，稱為底背離，是買入信號。

RSI：相對強弱指標
RSI下限為0，上限為100，50是RSI的中軸線，即多、空雙方的分界線。50以上為強勢區（多方市場），50以下為弱勢區（空方市場），20以下為超賣區，80以上為超買區。

RSI指標的買點：

（1）W形或頭肩底 當RSI在低位或底部形成W形或頭
肩底形時，屬最佳買入時期。

（2）20以下 當RSI運行到20以下時，即進入了超賣區，很容易產生返彈。

（3）金叉 當短天期的RSI向上穿越長天期的RSI時為買入信號。

（4）牛背離 當股指或股價一波比一波低，而RSI卻一波比一波高，叫牛背離，此時股指或股價很容易反轉上漲。

RSI指標的賣點：

（1）形態 M形、頭肩頂形 當RSI在高位或頂部形成M形或頭肩頂
形時，屬最佳賣出時機。

（2）80以上 當RSI運行到80以上時，即進入了超買區，股價很容易下跌。

（3）頂背離 當股指或股價創新高時，而RSI卻不創新高，叫頂背離，將是最佳賣出時機。

（4）死叉 當短天期RSI下穿長天期RSI時，叫死叉， 為賣出信號。

KD：隨機指標。
（1） 1 <100，KD<50為空方市場，KD>50為多方市場。

（2）通常認為KD值在20以下是超賣區，可逢低買入；KD值在80以上是超買區，可逢高派發。

（3）當經過一輪下跌後，KD值在25以下，K線上穿D線時（金叉），為買進信號。而當一輪上漲後，KD值在85以上，K線下穿D線時（死叉），為賣出信號。

（4）背離信號的產生是非常準確的買賣信號，即當價位一波高過前一波，而KD值尤其是D值卻一波低於前一波，為頂背離，預示後市將跌，為明確的賣出信號。當價位一波低於一波，而KD值尤其是D值卻一波高於前一波，為底背離，預示後市將上漲，為明確的買進信號。

（5）當KD線在超賣區或超買區形成雙底或雙頭時，也是一個買進或賣出的信號。（有時也有很大誤差，尤其是當個股很不活躍而又長期下跌時，K值可以達到5 以下；而在大牛市中K值達到90以上而股價並不下跌也是常有的事，不能過分認真看待）。

資料來源: http://www.livebaby.cn/blog/u/meil/archives/2007/755.html

價量背離  成交量分析

	價量關係	盤勢變化
量增	價漲	1.價漲量增是良好的價量配合關係，通常是代表多頭的訊號出現。 2.在多頭行情之中，成交量亦隨之適當增加時，可以視為「換手量」，有利於多頭市場的持續。 3.不論是型態或是趨勢線，有效的向上突破，必須要成交量增加的配合才是。 4.在空頭走勢中出現價漲量增的K線時，極有可能是止跌訊號，但仍須確認。 5.在多頭行情的末升段中，價漲量增有時會是高點已至的訊號。尤其是成交量異常放大而且後繼無力之時。
	價跌	1.是價量背離的訊號，後市以偏空為主，但仍待確認。 2.在跌勢末期時，量增代表低檔買盤進入轉趨積極，距離指數低檔應不遠。 3.在漲勢初期或低檔盤整階段，可能是多頭力道正在醞釀，若配合期指未平倉量的增加，未來行情上漲機會甚大。 4.在漲勢末期則為多頭獲利了結心態濃厚，未來反轉下跌可能性大增。 5.若盤勢處於跌勢初期則未來盤勢會持續下跌。
	價平	1.多為持續原來行情的走勢，但仍須確認。 2.處於末跌段或初升段時，應是多頭力道仍在持續醞釀，未來上漲機會很大。 3.多頭走勢或空頭走勢的整理期間，則為多頭或空頭力道重新醞釀的時機，在未來盤勢朝原來趨勢發生突破時，原來的趨勢將持續發展。 4.若指數處於末升段，極有可能是多頭力道逐漸衰退的跡象。
量縮	價漲	1.屬價量背離現象，未來走勢一般以偏空因應。 2.處於初升段或盤整階段時，應採取觀望態度。 3.若為漲停鎖死，則後勢仍以續漲視之。 4.處於末升段時，則可能因為多頭追漲意願不高，指數反轉而下機率大增。
	價跌	1.若處於初跌段或主跌段時，代表多方接手意願不高，仍視為賣出訊號。 2.若為末跌段時，則為空頭力量衰竭，應注意買進時機。 3.若在上漲趨勢中，通常代表持股者惜售，未來應可續漲。
	價平	1.亦屬於背離現象，但不確定性較強。 2.若處於末升段則代表離高點不遠，應注意賣出時機。 3.若處於盤整階段，則對於盤勢較無影響力。
量平	價漲	1.若處於多頭走勢中則有可能是處於換手過程中。若後續成交量無法擴大，則應密切留意賣出訊號。 2.在空頭趨勢中極可能是短暫技術的反彈，後市仍然偏空。 3.若處於整理階段，則較無特殊意義。
	價跌	1.若處於多頭走勢中則有可能是處於換手過程中。若後續成交量無法擴大，則應密切留意賣出訊號。 2.在空頭趨勢中則是空頭力道仍在持續，後市仍然偏空。 3.若處於整理階段，則較無特殊意義。
	價平	價平量平顯示觀望氣氛濃厚，指數未來仍以原來趨勢發展居多。

	能 量 潮 ( OBV )
基本假設	1963年由由葛蘭碧(Joseph E. Granville)在著作『獲得股市利潤的新秘訣』提出。OBV主要是利用成交量的累算，來研判股市內人氣是否匯集或渙散，成交量一波比一波大，表示人氣匯聚，有利於多頭行情的持續；當人氣渙散成交量萎縮時，空頭市場代之而起。其計算公式如下： 1.今日OBV值＝最近N天指數上漲日的成交量總和－最近N天指數下跌日成交量的總和 2.OBV移動平均值(以12日平均值為例)＝(最近12天指數上漲日成交量總和－最近12天指數下跌日成交量總和)÷12
行情研判	1. OBV值持續上揚時為多頭市場。 2. OBV值持續下跌時為空頭市場。 3.若指數創新高或創新低時，OBV值並未隨之創新低時，為背離訊號，表示行情反轉機率升高。
買賣訊號	1.累積OBV線上升，但指數下跌，表示低檔有買盤進入，為買進時機。 2.累積OBV線下跌，但指數上漲，表示追價意願不高，應擇機賣出。 3.累積OBV線由正轉負時應擇機賣出，反之，若OBV線由負轉正時應擇機買進。 4.累積OBV線緩和上升時可以買進，但急遽上升時易慎防短線過熱。 5.累積OBV線也可以配合趨勢線，突破壓力線時做多，跌破支撐線時做空。 6.累積OBV線與累積OBV移動平均線也可採用交叉買賣法則。
注意事項	1.OBV線最適用的時機，是在股價走勢將突破盤整時，OBV線的突破，更能確認股價能突破盤整的訊號。 2.計算原理過於簡單，在股價當日反轉及連續暴漲暴跌時，無法真正反應多空力道的變化，故僅能視為人氣指標的一種，不適宜單獨使用。 3.在計算OBV線時，僅用收盤價的漲跌作為計算的依據，顯然有失真的現象。 4.對股市而言，因不斷新增上市公司將可能使得成交量增加，因此可能使累積OBV值隨之增加。 5.在無量上漲或下跌時，會造成累積OBV線出現背離現象。

	容 量 指 標 (VR)
基本假設	透過計算成交量的變化來研判市場買賣氣勢的強弱，以分析指數未來繼續上揚或下跌的可能性。其計算公式如下： 1.VR＝A÷B×100％ 2.A＝N日內上漲日成交值總和＋(N日內平盤日成交值總和)÷2 3.B＝N日內下跌日成交值總和＋(N日內平盤日成交值總和)÷2
行情研判	無明確的多空趨勢，僅以超買或超賣做為判斷指數處於底部或頭部位置。
買賣訊號	1.VR一般介於80％～350％之間，此時股價波動較小。 2.VR低於60％，為超賣訊號，可以擇機買進。 3.VR超過350％以上時，已進入超買區，可降低或逐步出清持股。 4.若VR上升至550％～700％時，買方的買盤力道進入衰退期，慎防做頭回檔。 5.若VR低於30％～40％時，賣盤力道會進入萎縮期，易有築底反彈機會。
注意事項	1.VR為一領先指標，比ADR更能準確顯示大盤指數波段走勢的高低點。 2.VR在高價區及低價區，可以依背離現象做為研判股市反轉的訊號。 3.VR與價的強弱指標如AR(買賣氣勢指標)及BR(買賣意願指標)一樣，無法與股價同步同向。 4.VR在低檔時頗具參考價值，若處於高檔則應參考其他技術指標，因為大多頭的市場其VR值並不一定會侷限於550。 5.一般情況下，VR沒有規則性的買賣訊號產生。

	未平倉量變化	未來盤勢預測
上漲趨勢	持續增加	1.隨著指數持續上漲之時，未平倉量也持續上揚時，表示認同上漲趨勢的人愈來愈多，未來仍以上漲居多。 2.大漲格局多有此種的量價配合關係。
	持平	1.未來趨勢仍以漲勢為主。 2. 隨著指數的上漲，未平倉量仍持續維持原來水準，表示漲勢並未完全受到認同，未來指數上漲的空間亦有限。
	持續減少	1.表示隨著指數的上漲，愈來愈多的投資者選擇出場。這多半是獲利了結與停損認賠所造成。 2.這是價量背離的訊號，表示指數未來上漲的空間有限，甚至有可能產生反轉的走勢。
整理趨勢	持續增加	1.整理期間由於指數沒有明確動向，但未平倉量卻持續增加，表示指數一旦發生突破時，未來將有一波行情可以期待。 2.在某一特定價位之上，未平倉量有顯著增加跡象，且指數無法突破該價位或是突破不久後隨即壓回，表示該價位是壓力區，指數未來大跌機率較大。 3.在某一特定價位之下，未平倉量有顯著增加跡象，且指數不易跌破該價位或是跌破不久後隨即拉回，表示該價位是支撐區，指數未來大漲機率較大。
	持平	若指數陷入盤整理，而且未平倉量沒有明顯的動向時，未來指數仍以盤整為主。
	持續減少	1.未來局勢不明，若指數不是進入較長期的盤整區時，以獲利了結的機率較大，指數未來反轉的機率較大，但亦可能持續盤整。 2.若是合約換倉所致，則較不具參考性。
下跌趨勢	持續增加	1.未平倉量持續增加，表示原來趨勢將會持續，因此，可以推斷跌勢尚未停止。 2.大跌格局中，多半是以此量價關係呈現。
	持平	1.表示未來仍以跌勢為主。 2.下跌趨勢未受到大多數的投資者認同，跌勢較不會長久。
	持續減少	1.是跌勢將止的背離訊號。 2.若處於末跌段時，未來反轉的機率也大增。

資料來源: http://money.udn.com/html/future/technical/technical_5.shtml